Startups and Self-Reliance: The Benefits of Bootstrapping

Startups and Self-Reliance: The Benefits of Bootstrapping

By: David Kiger

A prospective small business owner may get lost in the array of possible funding options: grants, bank loans, microloans, angel investors, venture capital, and crowdfunding.

And then there’s bootstrapping, in which entrepreneurs use their own funds to start a business. Whether it starts as a small side project or as a full-on endeavor, bootstrapping is the ultimate do-it-yourself approach. The entrepreneur takes on the full financial burden, and often puts early profits right back into the business.

That can translate to a heavy dose of pressure and stress in a startup’s early days. Yet there are plenty of positives in this form of self-reliance — both in how a business develops and in the skills gained by the owner. As Ryan Smith writes for Harvard Business Review, “When you bootstrap, you are forced to get good fast.”

“As humans, we prefer to put in only as much effort as we need to, but whether we recognize it or not, we all have extra gears,” Smith says. “Sometimes it’s not until things get really tough that we find the gears that allow us to shift into overdrive — that is what bootstrapping does for you. Admittedly, it is hard, but it forces you to get creative with your strategy and come up with solutions you would never have thought of.”

Here’s a look at some of the benefits of bootstrapping.

Control

This is one of the biggest draws to starting a small business. Being your own boss is a dream for many professionals, and the freedom that comes with it can create enormous personal satisfaction. Yet that appeal can be somewhat reduced when there are obligations owed to funding sources. Andrew Gazdecki explores this in a story for Small Business Trends.

“One of the negatives of choosing to use venture capital funding is that you give away a small amount of control,” he explains. “This can cause your business problems because investors make demands that perhaps cannot be met. Bootstrapping removes issues surrounding control and answering to investors and this means you can make decisions on your terms. If you want to take a risk then go ahead and take a risk, or if you want to create a certain product then feel free to take the reins and run with it. After all, bootstrapping allows you to be your own person.”

Get ‘scrappy’

Being resourceful is an important attribute for a small business owner. With bootstrapping and having limited funding on hand, it’s essential. Pinching pennies will help to ensure that the startup stays on track, and that it’s a lean, efficient track. Zach Cutler writes about this for Entrepreneur.

“When you don’t have loans or [venture capital] money to lean on, you build a strong sense of scrappiness, which can benefit you greatly in the long run,” he says. “After surviving the early years on super-tight budgets, after barely scraping by, you develop a street-smart mindset about business that will prevent you from becoming reckless with spending. That’s important once the business is bigger and the stakes are higher.”

Product quality

A bootstrapped business likely won’t have the luxury of dabbling in a great variety of products or services in its early stages. That may seem restricting, but it can also allow the owner to fully concentrate on what the business’ main offerings should be, and not be distracted by other ideas. Jay Wu calls this “another advantage of a limited budget” in a Young Entrepreneur Council piece for Forbes.

“The pressure of a shorter runway will force you to get your products right,” he explains. “When every last dollar matters, you need to pay attention to your customers and their needs by building a superior offering. That insight and dedication will increase the likelihood of generating revenue and building a brand more quickly.”

Creative thinking

Problems will arise for any startup, in a variety of areas of the business. With bootstrapping, owners may be more limited in how they can handle these issues. Spending can’t always be the solution. As Cutler writes, “Not having funds to throw at problems forces you to come up with cost-effective, creative ways to solve them.”

“It makes you a better problem-solver,” he says. “It makes you look for less conventional answers to conventional problems. There have likely been months when you could barely make payroll and were worried about closing the doors. This kind of pressure forces you to think creatively, to come up with solutions that are out-of-the-box; these are also problems that the luxury of VC money would potentially save you from grappling with — to your detriment. I personally find that some of the greatest ideas and light-bulb moments are born during these times.”

Prioritize cash flow

This is a key part of bootstrapping, and understanding the importance of it is a valuable lesson for small business owners. In a story for the Small Business Administration, Caron Beesley calls cash flow “the lifeblood of a business and critical in its growth.”

With bootstrapping, there’s no safety net. The money used to get started comes straight from the owner. So creating a positive cash flow is vital to give the business a chance to succeed long-term. As Kelly Hoey writes for Inc.com, “When bootstrapped entrepreneurs don’t have a false security cushion of investors’ money to fall back on, they need to prioritize making money themselves.”

“Bootstrapping pressures entrepreneurs to perform; if they don’t reach their sales targets, the company will not grow,” she explains. “… Bootstrapped businesses are forced to count each dollar they bring in and put out, staying in complete control of their money and keeping their companies financially healthy.”

Strength and wisdom

The challenges involved in starting a business without outside financial backing are significant. For those owners that can endure the rough early days, the wisdom gained from being smart with money and building a client base can help to make the business sustainable. As Anita Campbell writes for Small Business Trends, bootstrappers “learn lessons the hard way.”

“As a result they often become better business people,” she notes. “Many bootstrappers become walking examples of the old adage, ‘That which does not kill me makes me stronger.’ Bootstrapping brings out the best in entrepreneurs and the best in those they work with, too. They are enthusiastic, passionate and relentless. They don’t give up on their dreams and they never stop learning. They also end up learning a lot more about themselves along the way and end up accomplishing a lot more than they might have originally thought possible.”

Find the full article here.

 

قد يضيع مالك الأعمال الصغيرة المحتمل في مجموعة خيارات التمويل الممكنة: المنح والقروض المصرفية والقروض الصغيرة والمستثمرين الملاك ورأس المال الاستثماري والتمويل الجماعي

ومن ثم هناك عملية تمهيد، حيث يستخدم أصحاب المشاريع أموالهم الخاصة لبدء نشاط تجاري. سواء كان ذلك كمشروع جانبي صغير أو كمسعى كامل، فإن إضفاء الطابع الشخصي هو الطريقة المثالية لفعل ذلك بنفسك. يأخذ صاحب المشروع العبء المالي الكامل، وغالباً ما يعيد الأرباح المبكرة إلى العمل

يمكن أن يترجم إلى جرعة كبيرة من الضغط والإجهاد في الأيام الأولى لبدء التشغيل. ومع ذلك، هناك الكثير من الإيجابيات في هذا النوع من الاعتماد على الذات - سواء في كيفية تطور الأعمال أو في المهارات التي اكتسبها المالك. وكما كتب ريان سميث في هارفارد بزنس ريفيو عندما تقوم بالتشغيل ، فأنت مجبر على الحصول على صيام جيد

يقول سميث: كبشر، نحن نفضل أن نضع في نفس القدر من الجهد الذي نحتاج إليه، ولكن سواء كنا ندرك ذلك أم لا، فإننا جميعًا نملك تروسًا إضافية. في بعض الأحيان، لا يكون الأمر صعباً للغاية حتى نتمكن من العثور على التروس التي تسمح لنا بالتحول إلى مضاعفة السرعة - وهذا ما يفعله لك البرنامج. من المسلم به أنه أمر صعب، ولكنه يفرض عليك أن تكون مبدعًا في استراتيجيتك وأن تخلق حلولًا لم تكن لتخطر ببالك من قبل

في ما يلي نظرة على بعض فوائد بدء التشغيل

مراقبة

هذا هو واحد من أكبر السحوبات لبدء مشروع تجاري صغير. كونك رئيسك الخاص هو حلم لكثير من المهنيين ، والحرية التي تأتي معه يمكن أن تخلق رضاء شخصي كبير. ومع ذلك، يمكن الحد من هذا النداء إلى حد ما عندما تكون هناك التزامات مستحقة لمصادر التمويل. يستكشف أندرو جازديكي هذا في قصة اتجاهات الأعمال الصغيرة

أحد السلبيات لاختيار استخدام تمويل رأس المال الاستثماري هو أنك تعطي كمية صغيرة من السيطرة، يشرح. هذا يمكن أن يسبب مشاكل عملك لأن المستثمرين يطرحون مطالب ربما لا يمكن الوفاء بها. يزيل الموضوع المشاكل المحيطة بالتحكم والإجابة على المستثمرين وهذا يعني أنه يمكنك اتخاذ قرارات بشأن شروطك. إذا كنت ترغب في المخاطرة فعليك المضي قدمًا والمخاطرة، أو إذا كنت ترغب في إنشاء منتج معين، فلا تتردد في أخذ مقاليد العمل والتشغيل معه. بعد كل شيء، تتيح لك "التمهيد" أن تكون شخصًا خاصًا بك

أصبح غير مترابط 

كون الحيلة سمة مهمة لصاحب شركة صغيرة. من خلال التمهيد وإمكانيات التمويل المحدودة  من الضروري. سيساعد قرصة البنسات على ضمان بقاء بدء التشغيل على المسار الصحيح، وأن يكون مسارًا خفيفًا وفعالًا. يكتب زاك كوتلر عن هذا الأمر بالنسبة لصاحب المشروع

ويقول: عندما لا يكون لديك قروض أو أموال [رأس المال الاستثماري] لتكملها، فإنك تبني إحساسًا قويًا بالقشعريرة، والتي يمكن أن تفيدك كثيرًا على المدى الطويل. بعد أن نجت في السنوات الأولى على ميزانيات متناهية الصغر، بعد أن كادت بالكاد، قمت بتطوير عقلية ذكية حول الأعمال تمنعك من أن تصبح متهورًا في الإنفاق. وهذا أمر مهم بمجرد أن تصبح الأعمال أكبر وأن المخاطر أكبر

جودة المنتج 

من المرجح ألا يكون لدى الأعمال التي يتم تشغيلها بشكل دائم رفاهية التجريب في مجموعة كبيرة ومتنوعة من المنتجات أو الخدمات في مراحلها المبكرة. قد يبدو ذلك مقيدًا ، ولكن يمكن أيضًا أن يسمح للمالك بالتركيز بشكل كامل على ما يجب أن تكون عليه العروض الرئيسية للنشاط التجاري ، وعدم تشتيت انتباهه عن طريق أفكار أخرى. يصف جاي وو هذه "ميزة أخرى لميزانية محدودة" في مقال لمجلس شباب الأعمال في فوربس.

إن ضغط المدرج الأقصر سيجبرك على الحصول على منتجاتك بشكل صحيح، كما يشرح عندما يكون كل دولار آخر مهمًا، عليك أن تنتبه لعملائك واحتياجاتهم من خلال بناء عرض مميز. هذه البصيرة والتفاني ستزيد من احتمالية توليد الإيرادات وبناء العلامة التجارية بسرعة أكبر

تفكير ابداعى

سوف تنشأ مشاكل لأي شركة ناشئة، في مجموعة متنوعة من مجالات العمل. من خلال التمهيد ، قد يكون المالكين أكثر محدودية في كيفية التعامل مع هذه المشكلات. لا يمكن أن يكون الإنفاق هو الحل دائمًا. وكما يكتب كاتتلر، فإن عدم وجود أموال لرمي المشاكل يجبرك على التوصل لطرق إبداعية فعالة من حيث التكلفة لحلها

إنه يجعلك أفضل حل للمشاكل، كما يقول. إنه يجعلك تبحث عن إجابات أقل تقليدية للمشكلات التقليدية. من المحتمل أن يكون هناك شهور عندما كنت بالكاد يمكن أن تجعل كشوف المرتبات وكانوا قلقين بشأن إغلاق الأبواب. يجبرك هذا النوع من الضغط على التفكير بشكل خلاق، من أجل التوصل إلى حلول خارجة عن المألوف؛ هذه هي أيضا مشاكل أن ترف أموال رأس المال الاستثماري من المحتمل أن ينقذك من تصارع - على حسابك. أنا شخصيا أجد أن بعض من أعظم الأفكار واللحظات الضوئية تولد في هذه الأوقات

جودة المنتج 

تحديد أولويات التدفق النقدي

هذا هو جزء أساسي من التمهيد ، وفهم أهمية ذلك هو درس قيمة لأصحاب الأعمال الصغيرة. في قصة لإدارة الأعمال الصغيرة ، يصف كارون بيسلي التدفق النقدي بأنه "شريان الحياة لنشاط تجاري وحاسم في نموه".

مع التمهيد، لا توجد شبكة أمان. الأموال المستخدمة للبدء تأتي مباشرة من المالك. لذا فإن إيجاد تدفق نقدي إيجابي أمر حيوي لمنح الشركة فرصة للنجاح على المدى الطويل. وكما كتبت كيلي هوي، عندما لا يكون لدى رواد الأعمال الحريصين رزمة أمنية زائفة من أموال المستثمرين للتراجع، فإنهم يحتاجون إلى إعطاء الأولوية لجمع المال بأنفسهم

التمثال يضغط على رجال الأعمال ليقوموا بالأداء؛ إذا لم يصلوا إلى أهداف مبيعاتهم، فإن الشركة لن تنمو. تُجبر الشركات المدربة على الدفع على حساب كل دولار تجلبه وتطفئه، وتبقى في سيطرة كاملة على أموالها وتبقي شركاتها سليمة صحيا

القوة والحكمة

إن التحديات التي ينطوي عليها بدء عمل تجاري دون دعم مالي خارجي هي تحديات كبيرة. بالنسبة لأولئك الملاك الذين يمكن أن يتحملوا الأيام الأولى الصعبة، فإن الحكمة المكتسبة من الذكاء بالنقود وبناء قاعدة العملاء يمكن أن تساعد في جعل الأعمال مستدامة. وكما كتبت أنيتا كامبل عن اتجاهات الأعمال الصغيرة، فإن الحذاء يتعلم الدروس بالطريقة الصعبة

ونتيجة لذلك، غالباً ما يصبحون رجال أعمال أفضل، تلاحظ. أصبح العديد من الحذاء أمثلة للمثل القديم، ذلك الذي لا يقتلني يجعلني أكثر قوة. تُبرز الأفضل الأفضل في رواد الأعمال والأفضل في أولئك الذين يعملون معهم أيضًا. إنهم متحمسون وعاطفون ولا يكلون. لا يتخلون عن أحلامهم ولا يتوقفون عن التعلم أبداً. كما ينتهي بهم الأمر إلى تعلم الكثير عن أنفسهم على طول الطريق وينتهي بهم الأمر إلى تحقيق الكثير مما كانوا يعتقدون في البداية أنه ممكن